Tipos de orden en intercambio

  1. Orden de mercado

Una orden de mercado es una orden de compra o venta que se ejecuta inmediatamente al mejor precio de mercado actual disponible. Las órdenes de mercado se utilizan a menudo cuando se prioriza la certeza de la ejecución sobre el precio al que se ejecuta la orden. Al realizar esta orden, el comerciante prefiere que la operación se realice inmediatamente al precio actual.

 

  1. Llenar o matar

Define el tiempo de vida de la orden de tal manera que la cantidad enviada se ejecute inmediatamente o se cancele la orden completa. También conocido como “Todos o ninguno” (AoN). Este tipo de pedido se utiliza normalmente para una gran cantidad. La orden debe ser completada en su totalidad o cancelada (eliminada).

 

  1. IOC (Inmediato o Cancelar)

Una orden IOC requiere que toda o parte de la cantidad de la orden sea ejecutada inmediatamente, y cualquier parte no cumplida de la orden es cancelada. Las ejecuciones parciales aceptadas con este tipo de órdenes, a diferencia de las órdenes de ejecución, que deben ejecutarse inmediatamente en su totalidad o cancelarse. Las órdenes del IOC pueden ser utilizadas cuando una orden grande es enviada al mercado. Para evitar que una orden de gran volumen se ejecute a una gran variedad de precios, un IOC cancela automáticamente cualquier parte o la orden que no se ejecute de inmediato.

 

  1. Orden limitada

Una orden limitada es una orden colocada para comprar o vender a un precio especificado o mejor; debido a que una orden limitada no es una orden de mercado, no puede ser ejecutada si el precio fijado por el comerciante no puede ser alcanzado durante el período de tiempo en el que la orden se deja abierta. Las órdenes de límite también permiten al operador limitar el tiempo que una orden puede estar pendiente antes de ser cancelada. Después de colocar la orden de límite se convierte en una orden de profundidad de mercado como precio de oferta (para órdenes de “límite de compra”) o como precio de venta (para órdenes de “límite de venta”) y puede ser ejecutada por una orden opuesta de un participante del mercado diferente.

 

  • Ejemplo: Si el precio de mercado actual es 120 y quiero comprar por debajo de 119, entonces pondría una orden de compra limitada en 119. Si el mercado llega a 119 y la petición de un vendedor coincide con el precio de la orden de límite, la orden de límite se ejecutaría en 119. Si el volumen de la orden contraria (volumen del precio de venta) es igual o superior al volumen de la orden de límite, la orden de límite se ejecutaría, en otro caso, la orden de límite se ejecutaría parcialmente.

 

Órdenes de Stop

Una orden de stop es una orden de compra o venta que se activa sólo después de que se ha alcanzado un nivel de precio especificado (el “nivel de stop”). Las órdenes de Stop funcionan en la dirección opuesta a las órdenes de Límite: Una orden stop de compra se coloca por encima del mercado, y una orden stop de venta se coloca por debajo del mercado. Una vez que se ha alcanzado el nivel de stop, la orden se convierte automáticamente en una orden de mercado o de límite (dependiendo del tipo de orden que se haya especificado). En este sentido, una orden de stop actúa como un detonante para la orden de mercado o de límite.

 

  1. Stop Market

Una vez que se ha alcanzado el nivel de stop, la orden de stop se convierte automáticamente en una orden de mercado.

  • Ejemplo: Si el precio actual del mercado es de 120, un operador podría querer vender si el precio llega a 115. En este caso, se utilizará una orden de “vender en el mercado” a 115. Si el precio de la Mejor Oferta llega a 115, la orden “vender stop-market” se convertirá automáticamente en una orden “vender en el mercado” y se llenará con el precio de mercado actual. Si el comerciante quiere comprar por encima del precio actual, utilizaría una orden “buy stop-market”. Si el precio Best Ask alcanza un nivel de precio de orden, la orden “buy stop-market” se convierte automáticamente en orden “Buy Market” y se completa con el precio de mercado actual.
  1. Orden stop limitada

Una vez que se activa la parada de una orden de stop limit, la orden de límite se añade automáticamente al libro con el precio del nivel de límite. Si el precio de mercado no alcanza el precio de stop, la orden no se activará y seguirá sin ejecutarse. Si se activa la parada y se coloca la orden límite, pero el precio de mercado no alcanza el precio límite, la orden también se considerará no cumplida. Si el precio de mercado se mueve lo suficientemente rápido y las brechas por encima del precio límite, es posible que no haya suficientes ofertas u ofertas disponibles entre su stop y el límite para cumplir con la orden.

 

  • Ejemplo: Si un operador desea comprar una vez que el precio de mercado alcanza 120, pero no paga más de 122, entonces un precio stop de 120 y un precio límite de 122 serán especificados al mismo tiempo usando una orden stop limit. Si el precio de mercado llega a 120, la orden se activa y coincidirá con la mejor pregunta disponible hasta 122. Si el precio de mercado se mueve a 122,01 o más, entonces la orden puede quedar parcialmente sin completarse debido al precio límite.

 

Órdenes Trailing Stop

Una orden de trailing stop es una orden de stop que se puede establecer en una cantidad definida lejos de un precio de mercado actual. Un operador coloca un trailing stop para vender por debajo del precio de mercado actual; para comprar, establece por encima del precio actual. Las órdenes de trailing stop están diseñadas para proteger las ganancias al permitir que una operación permanezca abierta y continúe obteniendo ganancias siempre y cuando el precio se esté moviendo a favor del operador pero cierre la operación si el precio cambia de dirección en una cantidad especificada.

 

  1. Mercado de Trailing Stop

Una orden de stop de mercado que se puede establecer en una cantidad definida lejos del precio de mercado actual. Un trailing stop para una posición larga se establecería por debajo del precio de mercado actual. Para una posición corta, se fijaría por encima del precio actual. Un trailing stop está diseñado para proteger las ganancias permitiendo que una operación permanezca abierta y continúe beneficiándose siempre y cuando el precio se esté moviendo en la dirección correcta, pero cerrando la posición si el precio cambia de dirección en una cantidad especificada. Una vez que se activa la parada, la orden de mercado de trailing stop se introduce automáticamente como una orden de mercado.

 

  • Ejemplo: Si el operador está en una posición larga (compró un activo y espera un precio más alto para venderlo) y el precio de mercado actual es de 120 puntos después de una rápida subida de 95 puntos, el operador puede establecer un trailing stop con una distancia de precio de 5 puntos. Esto creará una orden de stop de venta a 115. A diferencia de una orden stop normal, si el precio de mercado continúa subiendo hasta 145, entonces el precio de trailing stop subirá en consecuencia, permaneciendo siempre 5 puntos por detrás del precio de mercado, subiendo hasta 140 en este ejemplo. El precio de stop se sitúa detrás del precio de mercado en la cantidad especificada como distancia de precio y permite un stop para ajustarse al mercado si el mercado se mueve en una dirección rentable. Si se activa la parada, se colocaría una orden de mercado.

 

  1. Trailing Stop Limit

Una orden de stop limit que puede ser fijada en una cantidad definida lejos del precio de mercado actual. El precio límite también se puede establecer en una cantidad definida lejos del precio tope. Un trailing stop para una posición larga se establecería por debajo del precio de mercado actual; para una posición corta, se establecería por encima del precio actual. Un trailing stop está diseñado para proteger las ganancias permitiendo que una operación permanezca abierta y continúe beneficiándose siempre y cuando el precio se esté moviendo en la dirección correcta, pero cerrando la operación si el precio cambia de dirección en una cantidad especificada. Una vez que se activa la parada, la orden límite de trailing stop se introduce automáticamente como una orden límite.

  • Ejemplo: Una orden de trailing stop está diseñada para permitir que el operador especifique un límite en la pérdida máxima posible. Un límite de trailing stop de venta se mueve con el precio de mercado, cuando sube, y continuamente recalcula el precio de stop trigger a una distancia fija por debajo del precio de mercado, basado en los puntos de “trailing” definidos por el usuario. El precio límite de la orden también se recalcula continuamente en función del intervalo de tiempo límite. A medida que el precio de mercado sube, tanto el precio tope como el precio límite suben por los puntos de la ruta y la compensación de límite respectivamente, pero si el precio baja, el precio tope permanece inalterado, y cuando el precio tope alcanza una orden límite se presentará al último precio límite calculado. Una orden de compra de trailing stop es el espejo del límite de trailing stop de venta, y generalmente se ha utilizado en mercados en caída.

 

  1. Reserva (Iceberg)

Una orden en la que no se muestra el tamaño. Las órdenes sin liquidez se denominan “órdenes ocultas”. Las órdenes en las que la liquidez mostrada es mayor que cero, pero menor que la del tamaño completo de la orden, se denominan “órdenes Iceberg”. Las órdenes de anticipo son órdenes individuales grandes que se han dividido en órdenes limitadas más pequeñas, con el fin de ocultar la cantidad real de la orden. El atributo Reserve, aplicado a través del campo Display Quantity (Mostrar cantidad), proporciona una forma de enviar órdenes de gran volumen al mercado en incrementos, al tiempo que muestra públicamente sólo una porción específica del tamaño total de la orden.